PENZIJSKI FONDOVI SPREMNI NA NOVU VRSTU ULAGANJA! Velike promene očekuju najstarije građane - Pala odluka zbog visokih prinosa

Penzijski fondovi počinju da ulažu u bitkoin, što je znak da čak i obično konzervativni delovi finansijskog sektora ne mogu da ignorišu potencijalne visokoprinosne prilike koje kriptovalute nude.

Analitičari kriptovaluta predviđaju da bi bitkoin mogao ponovo da se udvostruči ove godine dolaskom pro-kriptovalutne administracije Donalda Trampa. Predsednik-elekt je obećao da će učiniti Sjedinjene Američke Države "bitkoin supersilom sveta" i okončati regulatorni pritisak na sektor.

Met Skot, konsultant u Merceru, koji savetuje britanske penzijske fondove, rekao je:

- Od dana izbora dobijamo veliki broj upita – poverenici ne žele da misle da postoji vruća imovina o kojoj ništa ne znaju.

Većina penzijskih fondova okrenula se regulisanim američkim fondovima koji prate cenu kriptovaluta, a koji su odobreni prošle godine. Ovi fondovi ulažu direktno u kriptovalute u ime investitora i prate cenu tokena kao što su bitkoin i etereum.

Investicioni odbor države Viskonsin bio je 12. najveći akcionar u Blek rokovom bitkoin ETF-u na kraju septembra, prema poslednjem izveštaju. Njihov udeo bi sada mogao vredeti oko 155 miliona dolara nakon što je fond porastao za 50 procenata od početka kvartala.

Mičigen je šesti najveći akcionar u Grejskelovom etereum ETF-u, a njihov udeo trenutno vredi 12,9 miliona dolara prema novembarskim regulatornim izveštajima. Takođe je 11. najveći vlasnik u ARK 21Shares Bitcoin ETF-u, koji vodi investitorka Keti Vud, a koji je porastao za 14 procenata od izbora.

Povratak penzijskih fondova u kriptovalute usledio je nakon značajnih neuspeha tokom krize na tržištu kriptovaluta pre dve godine. Kanadski penzijski fond Ontario Teachers’ Pension Plan otpisao je investiciju od 95 miliona dolara u propalu digitalnu berzu FTX kada je ta firma bankrotirala 2022. godine. "Caisse de dépôt et placement du Québec", drugi najveći menadžer penzijskih fondova u Kanadi, priznao je da je ušao u kriptovalute "previše rano" kada je otpisao investiciju od 150 miliona dolara u platformu za kreditiranje kriptovaluta Celzijus Netvork.

- Nema sumnje da se prepreke smanjuju... Mislim da ćemo videti više institucionalne adopcije - rekao je Aleks Polak, šef britanskog i izraelskog tržišta u 21Shares, švajcarskom provajderu kriptovalutnih proizvoda koji prate berzanske indekse.

U Velikoj Britaniji, penzijska konsultantska firma Ketvrajt izjavila je da je savetovala svoj prvi bitkoin posao, sa manjim, neotkrivenim penzijskim fondom vrednim 50 miliona funti, koji je alocirao oko 1,5 miliona funti direktno u bitkoin, umesto kroz ETF, u nadi da bi veliki prinosi mogli pomoći u pokrivanju manjka sredstava.

Sem Roberts, direktor investicionog savetovanja u Ketvrajtu, rekao je da je industrija penzijskih fondova „spora” ali da očekuje da će „ova godina biti vrlo interesantna” u pogledu odluka fondova da alociraju više u kriptovalute.

Rekao je da je više od 50 pojedinaca kontaktiralo konsultantsku firmu tražeći da se ceo njihov penzijski fond premesti u kriptovalute.

Ketvrajt je u razgovorima sa dva penzijska fonda koji okupljaju više poslodavaca o mogućnosti osnivanja bitkoin fonda u koji bi investitori mogli da se odluče da ulože ako žele, kako ta sredstva ne bi gubila članove koji žele izloženost kriptovalutama.

- Mogli bi da privuku veliki broj članova... definitivno bi imali prednost kao pioniri - rekao je Roberts, dodajući da su razgovori još uvek u ranoj fazi.

Australijski AMP, koji upravlja penzijskim fondovima, takođe je uložio u bitkoin kako bi povećao prinos.

- Ove godine AMP portfoliji su se odlučili na skromnu alokaciju u bitcoin futures - rekao je Stiv Fleg, viši portfolio menadžer u AMP-u.

- Generalno smo smatrali da, iako je kriptovaluta rizična, nova i još uvek nije potpuno dokazana, postala je previše velika, a njen potencijal je prevelik da bi je nastavili ignorisati.

Ipak, fondovi koji ulažu u bitkoin i druge kriptovalute i dalje su manjina u penzijskoj industriji, a konsultanti se uglavnom ne usuđuju da preporuče izloženost svojim klijentima.

U decembru, Kancelarija za odgovornost vlade SAD (GAO) upozorila je da kripto imovina ima „jedinstveno visok volatilitet”, nakon što je identifikovala 69 opcija ulaganja u kripto imovinu dostupnih investitorima u penzijskim planovima.

- Ne mislimo da penzijski fondovi treba da ulažu u kripto — to je veoma volatilno i ne vidimo nikakav robusni okvir za procenu koji bi opravdao njegovu vrednost - rekao je Daniel Peters, partner u globalnoj investicionoj praksi Aon-a, koji je dodao da je bolji način da penzijski fondovi dobiju izloženost tome kroz hedž fondove sa stručnostima i veštinama u ovoj imovini.

- Osnovno smatramo da ovo ne treba da bude deo strategije penzijskog fonda iz tih razloga, osim ako se ne ulaže putem specijalizovanog menadžera - rekao je.

biznis.kurir.rs/FT